中国LED行业:LED行业扶持*策有了更多可操作性
细化了中国LED行业十二五发展目标
近期发改委联合六部委联合发布《半导体照明节能产业规划》,系统阐述了十二五期间中国LED行业的发展目标、主要任务、重点工程和扶持措施;其中关键性目标包括:2015年LED行业总产值4500亿元(其中照明产品1800亿元),11-15年复合增速30%,LED照明产品渗透率达到20%(主要替代传统白炽灯,节能灯渗透率保持70%不变),芯片国产化率达到80%以上。
明确了*策扶持的重点目标
1)照明应用领域:重点推广公用照明(比如路灯)和室内商用照明(比如筒灯、射灯、灯管),适时进入家居照明(比如球泡灯);2)关键技术领域:4寸以上衬底、外延芯片制备、3D/晶圆级集成封装、驱动电源;3)装备和材料领域:工艺和检测设备,MO气源、荧光粉、封装散热材料.。
明确了推广路径和措施
1)建立标准体系,提高准入门槛;2)建立动态的行业领跑者制度,能效越高的产品补贴越大,推进产业技术升级;3)补贴力度和范围逐渐扩大,LED球泡灯和灯管有望进入补贴范围,公用照明推广或提速;4)重视国产化,随着国内企业技术水平的提升,我们预计未来从照明产品到芯片都有望向国内企业倾斜。
对行业是整体性利好,产业链景气度有望企稳回升
我们认为:未来地方*府的LED*策扶持更加有章可循,在宏观经济复苏的大背景下,LED产业链整体景气度有望企稳回升;我们预计LED照明应用板块短期受益程度最高,推荐芯片技术提升+整合雷士照明渠道的德豪润达。